Ce que vous allez retenir
La marge, pas le drawdown
Votre risque réel correspond à la marge entre la valeur actuelle du compte et le seuil, et non au montant du drawdown.
Rendre du profit réduit la marge
Avec un drawdown suiveur intrajournalier, tout gain latent rendu au marché réduit votre marge, même sur un trade gagnant.
Même en EOD, le seuil reste à respecter
En fin de journée, le seuil ne bouge qu’à la clôture, mais de nombreuses sociétés vérifient son franchissement en temps réel.
Le premier cap
Le seuil cesse généralement de suivre le compte lorsqu’il atteint le solde initial. L’atteindre est le premier véritable cap.
Dimensionner selon la marge
Dimensionnez chaque trade selon votre marge actuelle, et non selon la taille du compte.
La marge, pas le drawdown
Votre risque réel correspond à la marge entre la valeur actuelle du compte et le seuil, et non au montant du drawdown.
Rendre du profit réduit la marge
Avec un drawdown suiveur intrajournalier, tout gain latent rendu au marché réduit votre marge, même sur un trade gagnant.
Même en EOD, le seuil reste à respecter
En fin de journée, le seuil ne bouge qu’à la clôture, mais de nombreuses sociétés vérifient son franchissement en temps réel.
Le premier cap
Le seuil cesse généralement de suivre le compte lorsqu’il atteint le solde initial. L’atteindre est le premier véritable cap.
Dimensionner selon la marge
Dimensionnez chaque trade selon votre marge actuelle, et non selon la taille du compte.
01Le seuil sous votre compte
Premier jour sur un compte 50K
L’écart entre le solde et le seuil : la marge avec laquelle vous tradez.
Chaque barre représente $50 de marge. Le premier jour, les 40 sont allumées.
Seuil
$48,000
Solde initial
$50,000
Marge après le trade
$800
▼ $1,200 de marge perdusDrawdown suiveur intrajournalier, un trade sur un compte 50K
02Suiveur intrajournalier : le seuil suit votre meilleur niveau
Avec le drawdown suiveur intrajournalier, le seuil suit en temps réel la valeur maximale atteinte par le compte, y compris les gains latents des positions encore ouvertes. Il monte à chaque nouveau sommet et ne redescend jamais.
$48,000
Seuil initial
$51,500
Capital au plus haut
$49,500
Nouveau seuil
$50,300
Solde de clôture
Le trade
Reprenons le trade du graphique. Vous achetez, le marché avance et la position atteint +$1,500. Puis le mouvement s’essouffle et vous clôturez à +$300.
Ce que cela vous a coûté
Vous avez gagné $300, mais perdu $1,200 de marge. Beaucoup de traders ne le comprennent qu’après avoir perdu un compte : avec le drawdown suiveur intrajournalier, un gain latent n’est acquis que si vous le conservez. Chaque dollar de gain affiché puis repris par le marché réduit définitivement votre marge de sécurité.
Le piège
Sur ce type de compte, laisser respirer un trade gagnant lors d’un repli normal consomme de la marge à chaque tick du repli. La règle favorise la prise de bénéfices plutôt que l’attente du mouvement complet.
Marge pour demain
$2,000
▲ Marge intégralement conservéeDrawdown suiveur de fin de journée, même trade sur un compte 50K
03Suiveur de fin de journée : le seuil attend la clôture
Avec le drawdown suiveur de fin de journée, le seuil est recalculé une fois par séance, à partir du solde de clôture.
Ce qui se passe entre l’ouverture et la clôture ne le déplace pas. Chez Apex, par exemple, le seuil EOD est calculé à la clôture du marché. Le compte peut subir des baisses temporaires en séance, à condition de ne jamais atteindre ce seuil.
$48,000
Seuil de la séance
Ignoré
Bénéfice au plus haut
$50,300
Solde de clôture
$48,300
Seuil suivant
Ce que vous avez conservé
Les $1,200 de marge perdus sur le compte intrajournalier sont toujours disponibles ici. Vous conservez les $2,000 de marge et encaissez $300.
La contrepartie
Les comptes de fin de journée ont généralement une contrepartie : une limite de perte journalière absente de la version intrajournalière, un prix plus élevé, ou les deux. Cette marge de manœuvre se paie en argent ou en contraintes.
Le détail à vérifier
La fin de journée désigne le moment où le seuil se déplace, pas celui où son franchissement est vérifié. Chez plusieurs sociétés, la perte maximale suit le solde de fin de journée, mais elle est contrôlée en temps réel, gains et pertes latents compris. Un mouvement qui traverse le seuil en séance met donc fin au compte avant la clôture.
04Drawdown fixe : le seuil qui ne bouge jamais
Un drawdown fixe définit le seuil une fois pour toutes.
Sur un compte 50K avec un drawdown fixe de $2,000, le seuil est à $48,000 le premier jour et reste à $48,000 après $5,000 de bénéfice. Chaque dollar gagné augmente votre marge.
C’est le modèle le plus simple à gérer en trading, mais aussi le moins courant aujourd’hui dans les évaluations futures.
Il compte ici pour une autre raison : tout drawdown suiveur finit par devenir fixe, comme nous allons le voir dans la section suivante.
Seuil du premier au cinquième jour
$48,000
Le bénéfice ne fait qu’ajouter de la marge : au cinquième jour, le compte dispose de $7,000 au-dessus d’un seuil resté fixe.
05Quand le seuil cesse de bouger
La plupart des drawdowns suiveurs cessent de monter lorsque le seuil atteint un niveau défini, généralement le solde initial.
Certaines sociétés le fixent un peu plus haut. Sur le compte Bulenox Master, le drawdown suiveur et le drawdown EOD s’arrêtent tous deux au solde initial plus $100.
Sur un compte 50K avec $2,000 de drawdown, le seuil atteint $50,000 lorsque le compte monte à $52,000.
À partir de là :
- Le compte fonctionne comme un compte à drawdown fixe.
- Votre marge correspond à tout ce qui dépasse $50,000. Chaque nouveau dollar gagné augmente donc la marge que vous conservez.
- Vous ne pouvez plus perdre le capital initial de la société, seulement vos propres gains.
La façon d’atteindre ce stade dépend du modèle.
Avec un compte de fin de journée, il faut une clôture à $52,000. Avec un compte intrajournalier, un pic à $52,000 suffit, même sur une position dont vous rendez ensuite les gains. C’est le cas où le suivi intrajournalier vous avantage : un mouvement fort peut fixer le seuil plus rapidement.
Où se fixe le seuil
$50,000
Le seuil suit le compte jusqu’à un sommet de $52,000, puis reste définitivement à $50,000.
Votre premier cap
Avant la fixation du seuil, considérez le compte comme fragile et tradez de petites positions. Ensuite, vous tradez avec votre propre marge de sécurité. La plupart des comptes sont perdus avant ce stade.
06Cinq jours, trois règles
Un trade isolé ne montre pas tout l’effet de la règle.
Adaptez les chiffres à votre trading : le graphique affiche l’évolution du capital et du seuil pour le modèle choisi. Le tableau montre la marge restante à chaque clôture pour les trois modèles.
Compte
Seuil fixe
Type de drawdown
Capital et seuil
Dans cette séquence, le compte à drawdown suiveur intraday échoue au jour 4, avec un seuil à $49,500.
Marge à chaque clôture. On suppose que chaque journée atteint son gain latent maximal avant la clôture, soit le pire cas pour le drawdown suiveur intrajournalier. Les limites de perte journalière sont exclues pour isoler le fonctionnement du drawdown.
Avec les chiffres ci-dessus, le compte intrajournalier est perdu au jour 4, avec un solde de $49,400, soit seulement $600 sous son niveau de départ. Le trader n’a pas subi de lourde semaine de pertes. Il a connu trois jours de gains latents que le seuil a retenus, mais pas le solde. Les comptes de fin de journée et à drawdown fixe terminent la semaine à $51,000.
Un détail au jour 4 : un compte de fin de journée avec une limite de perte journalière de $1,000 aurait été arrêté à −$1,000 au lieu de −$1,400. La limite suspend la séance ; elle réduit les dégâts sans mettre fin au compte.
07Ce que cela change dans votre trading
Dimensionner selon la marge, pas la taille du compte
Un compte 50K ne vous donne pas $50,000 de marge pour trader. Après quelques jours, il ne vous donne même plus nécessairement $2,000.
Votre marge réelle est celle qui reste actuellement. Une règle courante consiste à ne pas en risquer plus d’environ un quart sur un seul trade. C’est une règle de discipline personnelle, pas une exigence de la société.
Avec les chiffres du premier jour, un NQ à $20 par point et un MNQ à $2 par point :
Même trader, même journée, même résultat. Le compte intrajournalier devrait pourtant utiliser une position inférieure à la moitié de l’autre.
Suiveur intraday
$800
Marge
$200
Risque max. 25%
Position correspondante1 NQ avec un stop de 10 points, ou 2 MNQ avec un stop de 50 points
Clôture
$2,000
Marge
$500
Risque max. 25%
Position correspondante1 NQ avec un stop de 25 points, ou 5 MNQ avec un stop de 50 points
Même trader, même journée, même résultat. Le compte intrajournalier devrait pourtant utiliser une position inférieure à la moitié de l’autre.
Refaites le calcul avec votre contrat, votre stop et le drawdown de votre formule.
Dimensionner le prochain tradeAdaptez votre trading au modèle du compte
Suiveur intraday
Protéger rapidement les gains latents
- Prenez des bénéfices partiels à des niveaux définis à l’avance. Chaque prise partielle transforme une marge flottante en marge acquise.
- Remontez votre stop à mesure que le trade progresse. Le seuil a déjà monté ; votre stop doit suivre.
- Évitez les objectifs éloignés avant la fixation du seuil. Un trade qui affiche +$1,500 puis clôture à +$300 vous fait perdre de la marge.
Clôture
Respecter la clôture et le seuil en temps réel
- Vous pouvez conserver une position pendant les replis de séance, mais le seuil reste à respecter en temps réel. Ne dimensionnez pas la position comme s’il n’existait pas.
- C’est le solde de clôture qui compte. Une journée terminée au plus haut relève le seuil de la totalité du gain.
- Connaissez votre limite de perte journalière et fixez votre propre arrêt de la journée légèrement avant celle-ci.
Dans les deux cas
Les premiers jours sont les plus risqués
Tant que le seuil n’est pas fixé, votre marge ne dépasse pas le montant du drawdown et lui est généralement inférieure.
Utilisez votre plus petite position jusqu’à constituer une marge de sécurité. Augmentez ensuite la taille selon la marge disponible, et non selon votre confiance.
Suiveur intraday
Protéger rapidement les gains latents
- Prenez des bénéfices partiels à des niveaux définis à l’avance.Chaque prise partielle transforme une marge flottante en marge acquise.
- Remontez votre stop à mesure que le trade progresse.Le seuil a déjà monté ; votre stop doit suivre.
- Évitez les objectifs éloignés avant la fixation du seuil.Un trade qui affiche +$1,500 puis clôture à +$300 vous fait perdre de la marge.
Clôture
Respecter la clôture et le seuil en temps réel
- Vous pouvez conserver une position pendant les replis de séance, mais le seuil reste à respecter en temps réel. Ne dimensionnez pas la position comme s’il n’existait pas.
- C’est le solde de clôture qui compte.Une journée terminée au plus haut relève le seuil de la totalité du gain.
- Connaissez votre limite de perte journalière et fixez votre propre arrêt de la journée légèrement avant celle-ci.
Dans les deux cas
Les premiers jours sont les plus risqués
Tant que le seuil n’est pas fixé, votre marge ne dépasse pas le montant du drawdown et lui est généralement inférieure.
Utilisez votre plus petite position jusqu’à constituer une marge de sécurité. Augmentez ensuite la taille selon la marge disponible, et non selon votre confiance.
08Quel modèle choisir ?
Aucune règle n’est meilleure dans tous les cas. Certaines correspondent mieux à votre façon de trader.
Si vous
Scalpez, prenez rapidement les bénéfices et laissez rarement courir les positions
Vous rendez peu de gains latents au marché. Le seuil vous pénalise donc peu, et le compte coûte généralement moins cher.
Suiveur intradaySi vous
Conservez les positions pendant les replis et visez des mouvements plus amples
Les variations de gains latents ne déplacent pas votre seuil.
ClôtureSi vous
Tradez les annonces ou les ouvertures volatiles
Les pics ne relèvent pas le seuil, mais un mouvement qui le traverse met fin au compte chez les sociétés qui contrôlent le franchissement en temps réel.
Fin de journée, avec prudenceSi vous
Avez besoin d’un arrêt quotidien strict pour rester discipliné
Ces formules incluent souvent une limite de perte journalière qui impose cet arrêt.
Clôture09Comment les sociétés l’appliquent
Les mêmes termes recouvrent des règles légèrement différentes selon la société.
Cette liste est générée depuis notre base de règles : elle indique les modèles de drawdown actuellement proposés par chaque société. Les montants et niveaux de fixation varient selon la formule et la taille du compte ; ils figurent donc sur la fiche de chaque société.
22 sociétés de futures et de forex, d’après notre base de règles. Les règles changent souvent : les montants et le niveau de fixation figurent sur chaque fiche, avec la date de leur dernière vérification.
10Les erreurs qui font perdre un compte
Dimensionner selon la taille du compte plutôt que la marge.
Trader 5 contrats parce que la formule en autorise 5, alors que votre marge n’en supporte qu’un.
Considérer le gain latent comme une réserve sur un compte intrajournalier.
C’est l’inverse : c’est le chiffre que votre seuil va suivre.
Croire que la fin de journée vous protège jusqu’à la clôture.
Le seuil attend la clôture pour bouger ; son contrôle n’attend souvent pas.
Chercher à se refaire après une journée perdante.
Une journée perdante réduit la marge dans tous les modèles. Doubler la position pour se refaire est le chemin le plus rapide vers le seuil.
Ne pas connaître le niveau de fixation du seuil.
Connaître le niveau où le seuil se fixe permet de passer de la prudence à une approche plus offensive au bon moment. Sans ce repère, on reste trop prudent indéfiniment ou on relâche la discipline trop tôt.
Points à vérifier avant la prochaine séance
0 cases cochées sur 5, sur cet appareil uniquement.
11Vérifiez vos connaissances
Cinq questions. Choisissez une réponse pour afficher l’explication en dessous.
Question 1
Sur un compte à drawdown suiveur intrajournalier, que devient votre marge si un trade atteint +$1,500 puis clôture à +$300 ?
Question 2
Sur un compte de fin de journée, quand le seuil est-il recalculé ?
Question 3
Un compte 50K avec $2,000 de drawdown fixe son seuil au solde initial. Quel niveau faut-il atteindre ?
Question 4
« Fin de journée » signifie que le seuil ne peut être franchi qu’à la clôture.
Question 5
Quel chiffre doit déterminer la taille du prochain trade ?
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12FAQ
Pour continuer
Sources
Centre d’aide Apex Trader Funding : évaluations EOD et calcul du seuil
apextraderfunding.com/help-center/eod-trailing-drawdown-accounts/eod-evaluationsRègles Bulenox : drawdown des Option 1 et Option 2 et fixation du seuil Master
bulenox.comModèle de drawdown par société et date de dernière vérification de chaque tableau
Notre base de règles, sur la page des retraitsPédagogie, pas de conseil
Aucun contenu de cette leçon ne constitue une recommandation de trade.
Risque de perte
Les pertes sur futures peuvent dépasser ce que laisse penser le drawdown.
Les règles évoluent
Vérifiez les règles officielles de la société avant d’acheter.